Desde la baja de DEX se anotaron ventas al exterior por USD 2.535 M
La baja temporal de retenciones impulsó la operatoria en el mercado local, principalmente en soja. Ya comienza la cosecha de maíz y la demanda externa se mantiene pujante. En Chicago, las expectativas de mayor área del cereal pesan en los precios
. Tras la baja de retenciones, las ventas de soja crecieron un 30%
Se cumple un mes de la publicación en el Boletín Oficial del Decreto 38/2025, en el cual se estableció una reducción temporaria de los Derechos de Exportación a los principales productos agrícolas y sus derivados. La alícuota de retenciones al poroto de soja cayó del 33% al 26%, la correspondiente a sus derivados pasó del 31% al 24,5%, mientras que el impuesto para las exportaciones del maíz y el trigo fueron reducidas del 12% al 9,5%, lo mismo que en los casos del sorgo y la cebada. En el caso del girasol, el derecho de exportación de la semilla y del aceite fue de 7% a al 5,5%, mientras que para los pellets retrocedió del 5% al 4%.
Esta reducción en la carga impositiva se tradujo en un aumento en la capacidad de pago, lo que generó mejoras en los precios locales. A su vez, precios más atractivos incentivaron a una mayor operatoria en el mercado de granos, especialmente en el caso de la soja.
Tomando como referencia los datos de la plataforma Sio Granos, desde la oficialización de la medida el volumen promedio negociado semanalmente de trigo, soja y maíz (considerando operaciones a precio hecho y a fijar) fue de 1,98 millones de toneladas (Mt), un 8,5% más que en el promedio de las 10 semanas previas. Si bien, a priori, este incremento no parece significativo, al analizar cada cultivo individualmente se obtienen conclusiones más interesantes.
En trigo, el volumen semanal cayó un 30% con respecto al promedio anterior a la reducción de las retenciones, de cerca de 460.000 a 320.000 toneladas. Esto se explica por el factor estacional de la cosecha. La medida fue anunciada cuando ya se habían trillado casi la totalidad de los lotes y el arribo masivo de granos al mercado ya había cesado su presión. Además, como se viene mencionando en ediciones previas de este Informativo Semanal, el mercado internacional del trigo se enfrenta a una demanda poco dinámica.
La operatoria por maíz, en cambio, tuvo un crecimiento del 13,6% en el volumen semanal promedio, pasando de 795.000 a 905.000 toneladas. A partir del gran desempeño exportador de los suministros argentinos, que han dominado el mercado internacional para los destinos en Sudamérica, norte de África, Oriente Medio y Sudeste Asiático, el cereal concentró la mayor parte de los negocios en el mercado de granos desde mediados de noviembre. El crecimiento en los volúmenes promedio del último mes se explica en mayor parte por el comienzo anticipado de la cosecha del maíz temprano por causa de la falta de lluvias en diciembre, lo que aceleró las operaciones en las últimas dos semanas, principalmente.
Finalmente, el volumen promedio semanal de operaciones por soja creció un 32% luego que entró en vigor la medida respecto de las 10 semanas previas, yendo de poco más de 575.000 toneladas a más de 760.000. A su vez, se incrementó la proporción de negocios con precio hecho, que saltó del 53 al 59%, como consecuencia de los precios más atractivos para los oferentes.
Pese al repunte comercial, la incertidumbre en torno a los resultados productivos no deja de jugar un papel fundamental a la hora de comprometer toneladas, especialmente de la nueva campaña. En este sentido, el ritmo de compromisos con relación a la oferta doméstica estimada se encuentra prácticamente en línea con el promedio de los últimos años para maíz y soja 23/24. Mientras qué, el cuadro comercial para la 24/25 de todos los granos claves están más rezagados respecto a los últimos años, disputándose los últimos lugares con relación a las toneladas comprometidas relativas a la oferta proyectada.
2. En el primer mes de reducción de DEX, se registraron DJVE por cerca de 7,6 millones de toneladas, que suman un valor de USD 2.535,5 millones
Desde la vigencia de la medida, se acumularon registros de Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior (DJVE) por casi 7,6 Mt de granos y productos agroindustriales, considerando maíz, sorgo y cebada, trigo y harina, y los complejos del girasol y la soja. El producto de mayor destaque fue la harina de soja, con un volumen total de 2,37 Mt, con prácticamente su totalidad con fecha de embarque en la vigente campaña, que finaliza al cierre de marzo.
En el segundo lugar se posicionó el maíz, con 2,2 Mt. Cerca de 970.000 toneladas fueron anotadas para su embarque en el corto plazo, dentro de la campaña comercial 2023/24 que está finalizando hoy. Las restantes 1.240.000 serán embarcadas en los meses de marzo y abril, correspondiendo a la campaña 2024/35.
Otros productos que se destacan son el trigo, con 1,25 Mt; el aceite de soja, con cerca de 620.000 toneladas, con 40.000 correspondientes a la próxima campaña; y el poroto de soja, con 330.000 toneladas, todas correspondientes a la 2025/25 que comienza en abril.
En términos de valor, considerando los valores FOB oficiales a cada día de declaración y para cada fecha de embarque correspondiente, las DJVE registradas en el primer mes de vigencia de la medida acumulan USD 2.535,5 millones. De este total, un 60% corresponden al complejo soja, cultivo cuyo mercado fue el que mejor respondió a la baja de retenciones en términos de actividad comercial. Más de USD 770 millones corresponden a la harina, USD 630 millones al aceite y USD 130 millones al poroto. Por su parte, el maíz aportó cerca del 20% de los dólares que ingresarán a la economía argentina en concepto de liquidación de exportaciones, con cerca de USD 490 millones.
3. En línea de largada para el maíz 2024/25
A partir del mes de marzo damos inicio formal a la campaña comercial 24/25 de maíz y ya se han empezado las labores sobre algunos campos de las regiones más septentrionales donde se hicieron planteos de maíz temprano.
La llegada de las nuevas toneladas, y la impresionante puja de la demanda externa por el cereal argentino han estado traccionando fuertemente el ingreso de camiones hacia los puertos copando las terminales del Gran Rosario.
Tan intensa ha sido la dinámica desde inicios de año, que la llegada de maíz a puerto acumulada en lo que va del 2025 se encuentra en máximos históricos para la fecha, solo por detrás del año 2016.
FUENTE: BOLSA DE COMERCIO DE ROSARIO
